Les Français détenteurs d’un Livret A ou d’un livret d’épargne populaire (LEP) devront bientôt se préparer à une révision importante de leurs taux d’intérêt. En effet, avec une inflation en forte baisse, la prochaine révision des taux, prévue pour le 1er février 2025, pourrait entraîner une baisse significative des rendements de ces produits d’épargne.
Alors que l’inflation ralentit et que les taux interbancaires suivent cette tendance, il devient inévitable que les taux des livrets subissent un ajustement, impactant ainsi les épargnants.
Un lien direct entre inflation et taux des livrets
L’inflation, qui a chuté à 1,2 % sur un an en septembre 2024, joue un rôle crucial dans la fixation des taux d’intérêt des livrets d’épargne réglementés. Le taux du LEP, en particulier, est directement indexé sur l’évolution de l’inflation sur les six mois précédant sa révision.
Ainsi, pour la révision du 1er février 2025, l’inflation moyenne entre juillet et décembre 2024 sera utilisée pour recalculer le taux. Avec une inflation moyenne de 1,7 % entre juillet et septembre 2024, il est probable que ce taux, actuellement de 4 %, soit revu à la baisse.
Si la tendance se poursuit, le LEP pourrait voir son rendement chuter à environ 1,7 %, un coup dur pour les épargnants qui avaient jusque-là profité de taux attractifs.
Le Livret A, moins impacté, mais pas épargné
Contrairement au LEP, le Livret A est moins directement impacté par l’inflation. Son taux d’intérêt repose sur une formule prenant en compte à la fois l’inflation et les taux interbancaires (€STR).
Ces derniers, influencés par les politiques monétaires de la Banque centrale européenne (BCE), ont également amorcé une baisse en raison des récentes décisions de la BCE d’abaisser ses taux directeurs.
Sur les six derniers mois de l’année 2024, la moyenne des taux interbancaires devrait s’établir autour de 3,45 %, ce qui, combiné à l’inflation, pourrait conduire à un taux de 2,6 % pour le Livret A à partir de février 2025. Ce taux, bien que plus modéré que celui du LEP, reste en baisse par rapport aux précédentes périodes de révision.
Des ajustements gouvernementaux pour limiter l’impact
Si les calculs actuels prévoient une baisse des taux, il est possible que le gouvernement intervienne pour atténuer cette chute, notamment en ce qui concerne le LEP. Destiné aux ménages les plus modestes, ce produit d’épargne bénéficie souvent d’un traitement privilégié.
Lors des précédentes révisions, le taux du LEP avait été maintenu à des niveaux supérieurs à ceux calculés, grâce à des interventions de la Banque de France et du ministère des Finances. En février 2024, par exemple, le taux avait été maintenu à 5 %, malgré une inflation plus faible.
Un scénario similaire pourrait se produire en février 2025, avec un maintien du taux à 3,5 %, offrant ainsi une certaine stabilité aux épargnants modestes.
