Le Livret A, placement préféré des Français, traverse une période inédite. Les mouvements d’épargne récents témoignent d’un changement notable dans les habitudes des épargnants, alors que les taux d’intérêt évoluent et que la concurrence entre produits financiers s’intensifie.
Entre retraits massifs, baisse de la rémunération et attrait croissant pour d’autres solutions, le paysage de l’épargne réglementée se transforme. Les chiffres récents révèlent des tendances qui pourraient bien redéfinir les choix des ménages en matière de placement sécurisé.
Décryptage d’une mutation silencieuse mais lourde de conséquences pour l’épargne populaire.
Les causes de la décollecte record sur le Livret A et le LDDS en septembre
En septembre, les Livret A et LDDS ont enregistré une décollecte historique, avec près de 2 milliards d’euros retirés en excès par rapport aux dépôts, selon la Caisse des dépôts.
Ce phénomène s’explique principalement par la baisse progressive de leur taux de rémunération, passé de 3% début 2025 à 1,7% en août, rendant ces placements moins attractifs face à l’inflation et à la concurrence des fonds euros de l’assurance vie, dont le rendement moyen atteint 2,6%.
Par ailleurs, le contexte économique marqué par la hausse des prix et la pression sur le pouvoir d’achat incite les ménages à puiser dans leur épargne pour faire face à leurs dépenses courantes, accentuant ainsi la tendance à la décollecte.
Livret A: les épargnants ont retiré près de 2 milliards d’euros en septembre pic.twitter.com/6LnDeLuT7B
— BFM Première (@BFMPremiere) October 22, 2025
Comparaison avec les tendances passées et les autres produits d’épargne
La décollecte de septembre 2024, d’une ampleur inédite depuis l’instauration du prélèvement à la source en 2019, marque un tournant pour l’épargne réglementée. Alors qu’en 2019, la décollecte était principalement saisonnière, celle de cette année s’explique par une perte d’attractivité du Livret A et du LDDS, dont les taux ont chuté à 1,7%.
En parallèle, les fonds euros de l’assurance vie séduisent davantage, affichant un rendement moyen de 2,6% sur la même période, bien que soumis à fiscalité.
Cette dynamique se reflète dans les encours, 606,8 milliards d’euros pour les livrets réglementés en septembre, contre plus de 2 000 milliards pour l’assurance vie, confirmant le déplacement des flux d’épargne.
Livret A vs Assurance vie
| Critère | Livret A / LDDS | Assurance vie (fonds euros) |
|---|---|---|
| Rendement moyen (2025) | 1,7 % | 2,6 % |
| Fiscalité | Aucune | Soumise à prélèvement forfaitaire |
| Plafond de dépôt | 22 950 € (Livret A) | Aucun |
| Disponibilité | Retraits libres | Moins liquide |
| Objectif principal | Épargne de précaution | Placement long terme |
L’évolution des encours et des comportements d’épargne
Face à la baisse des taux du Livret A et du LDDS, les Français adaptent leurs stratégies d’épargne. En septembre 2024, l’encours cumulé de ces deux produits a reculé à 606,8 milliards d’euros, contre 609,5 milliards un mois plus tôt, illustrant une tendance à la décollecte.
À l’inverse, l’assurance vie continue d’attirer les épargnants, avec un encours dépassant les 2 000 milliards d’euros, portée par des rendements plus compétitifs. Cette réorientation traduit une recherche de placements plus rémunérateurs, malgré une fiscalité parfois moins avantageuse.
Claire, 58 ans, infirmière à Lyon
Par ailleurs, le Livret d’épargne populaire (LEP) résiste mieux, notamment auprès des ménages modestes, même si son encours fléchit légèrement en raison de fermetures liées au dépassement des plafonds de ressources.
Le cas particulier du Livret d’épargne populaire (LEP)
En septembre, le Livret d’épargne populaire (LEP) a fait figure d’exception parmi les livrets réglementés. Son encours a progressé de 110 millions d’euros, atteignant 80,7 milliards, alors que le Livret A et le LDDS subissaient une décollecte marquée.
Toutefois, le nombre de LEP ouverts a reculé à 11,8 millions, conséquence des nombreuses fermetures au printemps, principalement dues au dépassement des plafonds de ressources.
Cette dynamique s’explique par la vocation sociale du LEP, réservé aux ménages modestes, et par un taux d’intérêt plus attractif. Néanmoins, la difficulté à remplacer les livrets clôturés limite la croissance de l’encours, malgré l’intérêt persistant pour ce produit d’épargne.
